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20100708财经导读

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离线狼烟南望
 

楼主 倒序阅读 使用道具 楼主  发表于: 2010-07-08
农行网上中签率约为9.29% 确定发行价为2.68元
行情决定操作方式,盘面决定操作细节。
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沙发  发表于: 2010-07-08
  农行申购结束 认购倍数较高超额配售15%

  据悉,7月5日农行首次公开发行在中证网进行网上路演时吸引了上千名投资者与农行管理层及承销商进行在线问答交流,场面热烈,380余个投资者问题得到回答,创下历史纪录。由此不难看出,此次农行首次公开发行申购获得广大机构投资者及个人投资者踊跃认购也在意料之中。
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2楼 发表于: 2010-07-08
  投资者认可农行投资价值,A股发行价格定为区间上限

  农业银行本次A股发行的价格区间为2.52元/股-2.68元/股。在累积投标询价过程中,初步询价提供有效报价的81家询价对象管理的214家配售对象全部参加了累计投标询价,冻结资金达1800余亿元,其中报价达到价格区间上限(2.68元/股)的配售对象为173家,有效申购总量接近550亿股,回拨机制启动前认购倍数达11.28倍。根据网下累计投标询价的情况,综合考虑H股国际配售簿记建档情况、农行基本面、可比公司估值水平及市场情况,农行本次A股发行的发行价格确定为其价格区间上限2.68元/股。
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3楼 发表于: 2010-07-08
  认购倍数较高超额配售15%

  根据上海证券交易所数据,农行此次网上发行有效申购户数约126万户,有效申购股数达1109.5亿股,回拨机制启动前,网上有效申购总股数约为本次网上初始发行规模的10.52倍。在此基础上,农行和联席主承销商决定超额配售A股初始发行规模15%的股份,即3,335,294,000股,超额配售后A股发行规模达25,570,588,000股。
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4楼 发表于: 2010-07-08
 网上网下回拨机制实施

  由于在回拨机制启动前,农行本次A股网下发行初步配售比例约为8.86%,网上发行初步中签率为9.5%。根据回拨机制,由于网上发行获得足额认购,且网下发行初步配售比例低于网上发行初步中签率,发行人和联席主承销商决定启动回拨机制,将232,028,000股股票从网上回拨至网下。

  因此,在超额配售15%并启动回拨机制后,本次农行A股发行的最终发行结构为:发行规模达25,570,588,000股。其中战略配售10,228,235,000股,占本次A股发行规模的40%;网下发行的规模为5,032,028,000股,占本次A股发行规模的19.7%;网上发行规模为10,310,325,000股,占本次A股发行规模的40.3%。网下最终配售比例约为9.29%,网上最终中签率约为9.29%。
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5楼 发表于: 2010-07-08
“绿鞋”助力稳定股价

  由于农行赋予联席主承销商超额配售选择权,农行此次网上发行的股票在上交所上市交易之日起30个自然日内,获授权主承销商可使用超额配售股票所获得的资金从集中交易市场买入本次发行的股票,这将有利于后市农行股票价格的稳定。

  另据悉,农行此次H股发行价将为3.20港币/股,按照7月6日中国外汇交易中心公布的汇率中间价1港币兑人民币0.87016元计算,折合人民币约2.78元/股,高于A股2.68元/股的发行价。

  农行申购获得众多投资者的热情参与,相信农行所独具的盈利增长潜力也将在未来为投资者带来丰厚回报。
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6楼 发表于: 2010-07-08
期指1007合约贴水交易 平仓积极大空头翻多
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7楼 发表于: 2010-07-08
  昨日,期现市场延续前一日反弹行情,1007合约全日上涨0.39%,报收于2568.4点。与近期现货市场稍微回暖的气氛相比,期指市场多空双方却显得有些纠结:收盘的贴水走势虽然显示出多头信心不足,但是空头大本营国泰君安却出现不同寻常的变化,大举减持空单的同时又在大举开仓多单。其在主力合约上的这种截然相反表现,对后市有怎样的启示呢?
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8楼 发表于: 2010-07-08
 主力合约收盘贴水

  昨日市场整体延续着回暖基调,不过从全日行情看,期货市场明显弱于现货市场。盘中主力合约1007合约多次出现贴水,尤其是在临近午盘的跳水行情中,1007合约一直位于现货指数下方运行。而在尾盘反弹行情中,现货指数强势上扬,而期指跟涨的意愿似乎并不强烈,贴水也在不断扩大,盘中最大贴水接近8点。当现货指数尾盘继续拉升之际,1007合约却陷入盘整行情,至全日收盘,尽管1007合约小幅上涨0.39%,但较现货指数出现了12点贴水,这也是1007合约挂牌以来首次收盘贴水。

  在此前5月合约及6月合约也曾出现收盘贴水行情,数日后的市场均出现了一轮探底走势。不过对于昨日1007合约收盘贴水,业内人士仍表示乐观。其中长城伟业分析师陈树强认为,多头的底气略显不足,不过市场自身仍在好转。正如久病初愈,多头恢复力量和信心也需要一定时间,而目前只是空头惯性思维比较重罢了。

  此外,广发期货分析师谢贞联也认为,在前期的大幅下跌中,做多的资金亏损比较厉害,因此多头信心匮乏致使追涨的意愿不强。但是现货市场企稳迹象明显,因此昨日贴水并不足以影响到日后市场走势。
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9楼 发表于: 2010-07-08
  此外,广发期货分析师谢贞联也认为,在前期的大幅下跌中,做多的资金亏损比较厉害,因此多头信心匮乏致使追涨的意愿不强。但是现货市场企稳迹象明显,因此昨日贴水并不足以影响到日后市场走势。

  空头主力极力翻多

  尽管昨日1007合约收盘首现贴水,但是从主力席位持仓席位看,前期空头大佬国泰君安昨日毅然增加多单788手,而在空头榜中,该席位则大幅减持空单837手。另一方面,前20名多头席位减持净多单566手,而前20名空头减持净空单达到771手。

  新湖期货分析师蒋林认为,市场的调整已经非常充分了,底部可能就在目前点位附近。现货投资者更加看重估值上的心理优势,而期货市场主力仍以短线思路判断大盘趋势,这也是昨日期指贴水的原因。不过蒋林认为,今日期指主力合约将会纠正这个背离现象。

  倍特期货分析师熊羚淇也认为,由于现货指数反弹形态明显,短期难以走低,因此现货指数上涨将推动期指上行,而后期1007合约反弹高点可能在2630点附近。
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10楼 发表于: 2010-07-08
近9000亿解冻高峰潮涌 下周或重归资金回笼之路
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11楼 发表于: 2010-07-08
 本周下半周,市场又将迎来一次资金的集中解冻,解冻量将接近9000亿元。在度过农行新股发行带来的资金需求高峰后,公开市场或于下周重归资金回笼之路,以便及时将释放的巨额流动性重新控制在适度范围之内。

  自本周四起的短短两个交易日内,市场将迎来逾8750亿元巨额资金解冻。一是,周四和周五是公开市场到期的高峰,有1350亿元资金释放。二是,周四和周五将有农行等5只新股冻结资金解禁,预计释放约7400亿元。

  巨额流动性的涌动潮,无疑与近期公开市场操作结果相关。自5月底以来,央行已连续6周通过公开市场净投放流动性。而在本周,如果央行不在周四公开市场另外进行正回购操作,则公开市场又将向银行体系注入1200亿元流动性。至此,自5月底以来,公开市场已累计7周向银行体系注入流动性,累计净投放量达到9030亿元,相当于下调了1.5个百分点的存款准备金率所释放的资金量,从而令市场有充足的资金供给。

  同时,流动性的大量释放已经使银行间体系的资金重拾宽裕。进入7月以来,尽管仍有农行新股发行因素令资金需求居高不下,但是整个市场的资金供给日渐充足。隔夜回购资金价格水平连续5个交易日下行,累计下降了12个基点,至2.12%;7天回购的价格下跌了近20个基点,至2.45%。此外,1月、2月和3月回购的主动资金供给也明显增加。

  对此市场人士认为,在度过由季末及农行新股发行等短期因素所带来的资金紧张高峰后,公开市场接下来又面临如何将之前投放的流动性重新回收的问题,因此从下周起公开市场或将重归资金回笼之路。

  其实,自6月底起,资金面的逐步宽裕已经令现券市场收益率迈出下行步伐。昨天,10年期国债盘中一度破位3.2%,回到前期低点。银行等机构投资者从7周前急于筹措流动性,又转变为寻找资金运作方向。

  对公开市场操作而言,尽管央票一、二级倒挂现象依然存在,但是缺口正快速缩小。截至昨日,1年央票一、二级市场倒挂缺口由最高时的31个基点,缩小至6个基点。为下周一年央票扩大发行量奠定了良好的基础。同时,目前机构对3年央票的兴趣依然不减。因此,从下周起,公开市场资金回笼力度或将明显加大。
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12楼 发表于: 2010-07-08
融资融券第二批5日开始交易 融资买入踊跃
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13楼 发表于: 2010-07-08
  记者了解到,第二批5家融资融券试点券商已于本月5日正式开始融资融券交易。虽然各家券商为保首日平稳运行,均对规模进度等进行了控制,但客户交易踊跃的现象普遍存在,且融资规模远超融券规模。业内人士分析认为,这表明相当部分客户倾向于认同目前大盘处于底部阶段,同时融资融券后续业务的增长潜力值得期待。

  根据公告粗略统计,第二批5家试点券商的总授信额度将超过230亿元,这也意味着这些券商将携约250亿元的新增资金进入市场。公开信息显示,本月5日即第二批试点券商的起始交易日,融资融券交易总量突然从前日的14.94亿元跃升至15.96亿元,高达6.78%的环比增幅创出自6月10日以来的新高。

  “现在有1000多名客户提出了意向,交易也很活跃,但为控制规模进度、搞好内控工作,大约只有25%的意向可以获得批准。”银河证券相关负责人告诉记者。据其提供的数据显示,银河证券首日融资买入委托笔数为19笔,成交笔数为11笔,成交金额为166.28万元,占到全日融资融券成交总额的99.4%。

  虽然为保首日平稳运行,第二批试点券商首日参与交易的客户和交易量都不算大,但客户总体交投活跃度尤其是融资买入意愿普遍显得较为高涨。一试点券商透露,其客户首日对的资金使用量相当大,授信资金中的三分之二被用去买股票。此外,运行至今三天中,客户融资买入量远远大于融资卖出量,融资买入的方向主要是银行为代表的大蓝筹和部分消费类股票。

  第二批试点券商的融资融券开户量也保持平稳增长。“投资者对融资融券业务兴趣较为浓厚,目前申银万国已在38家营业部试点融资融券业务,每家营业部已有约20个投资者提出申请。”申万某内部人士告诉记者。

  东方证券融资融券部门负责人也表示,虽然目前对开户进行控制,但开户数量还是以每天几户的数量在增加。另据记者从银河证券了解,公司两批77家营业部已经全部获批开展融资融券业务,数量在全国券商中名列第一位,试点营业部已经覆盖银河证券分支机构所在的所有一二线城市。

  业内人士指出,或许是目前大盘点位较低,投资者对融资融券业务兴趣较为浓厚,融资买入的踊跃以及开户意愿较强均表明,相当部分客户倾向于认同目前大盘处于底部阶段。同时,虽然由于标的证券未放开等原因,融资融券业务规模目前仍受限制,但其后续业务的增长潜力值得期待。
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14楼 发表于: 2010-07-08
暗合大行融资剩余额度 工行配股450亿或非空穴来风
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